بقلم : نايجل جرين

الرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات المالية " deVere Group"

نحذر من أن المخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي، التي طالت قطاعات الخدمات اللوجستية والبرمجيات وإدارة الثروات وغيرها خلال الأسابيع القليلة الماضية، لا ينبغي تجاهلها من قبل المستثمرين والمستهلكين.

يأتي تحذير في الوقت الذي انخفضت فيه أسهم شركات البرمجيات والمدفوعات بشكل حاد يوم الاثنين بعد أن نشرت شركة "سيتريني ريسيرش" تقريرًا عن مخاطر الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى موجة بيع واسعة النطاق في منصات التوصيل وشركات رأس المال الخاص وشركات الخدمات المالية.

"ترسل الأسواق إشارة بالغة الأهمية. إذ يُعاد تقييم رأس المال في الوقت الفعلي بناءً على تداعيات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا حيث يتعامل المستثمرين مع هذا الأمر على أنه مجرد "ضجيج" يقللون من شأن حجم التغيير الهيكلي الجاري حاليًا.

وتُظهر أنماط التداول الأخيرة تحولًا حاسمًا من الحماس بشأن مكاسب إنتاجية الذكاء الاصطناعي إلى التدقيق في الجهات التي ستفقد قدرتها على تحديد الأسعار. ويأتي هذا التقلب بعد عدة أسابيع واجهت فيها قطاعات كانت تُعتبر في السابق من أبرز المستفيدين من الذكاء الاصطناعي ضغوط بيع شديدة.

ويمثل هذا نقطة تحول في كيفية تقييم الأسواق للاضطرابات التكنولوجية.

"لأكثر من عام، كان يُنظر إلى الذكاء الاصطناعي في الغالب على أنه ميزة تنافسية. أما الآن، فتقوم الأسواق بتقييم مخاطر الإحلال.

يُغيّر هذا التحوّل أُطر التقييم في مختلف القطاعات."

شهد قطاع إدارة الثروات ضغوطًا قبل أسبوع ونصف بعد أن أظهرت أدوات التخطيط الجديدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مدى سرعة إمكانية تنظيم عناصر الاستشارات المحلية.

"أصبح بالإمكان الآن تقديم خدمات تحسين الضرائب الروتينية في نطاق اختصاص قضائي واحد والتخطيط القائم على القوالب بشكل أسرع وبتكلفة أقل. هذا التحوّل دائم، وتواجه الشركات التي بُنيت أساسًا على نماذج قائمة على العمليات انخفاضًا في هوامش الربح."

مع ذلك، يُجادل نايجل غرين بأن تعميم مخاطر الأتمتة على قطاعات بأكملها يُؤدي إلى تبسيط مُفرط.

"الخوارزمية التي تعمل داخل نطاق اختصاص قضائي واحد تعمل ضمن إطار مُحدد.

العملاء الذين يمتلكون أصولًا دولية، أو لديهم تعرضات إقامة عابرة للحدود، أو محافظ متعددة العملات، لا يعملون ضمن أُطر مُحددة."

تتطور قواعد الإقامة، وتتغير المعاهدات الضريبية الثنائية، وتختلف أنظمة ضريبة أرباح رأس المال. ويتزايد التباين التنظيمي بين المناطق الرئيسية، وتتفاقم التعقيدات الجيوسياسية.

يتطلب بناء الثروات الاستراتيجي تنسيقًا بين هذه المتغيرات المتغيرة.

ويربط بين المخاوف من الذكاء الاصطناعي وبيئة أوسع من التشرذم الجيوسياسي والضغوط المالية.

"تؤثر النزاعات التجارية، وأنظمة العقوبات، والصراعات الإقليمية، وتعديلات السياسات الضريبية المدفوعة بالديون، بشكل مباشر على تدفقات رأس المال وبناء المحافظ الاستثمارية. وتتطلب الاستشارات طويلة الأجل تفسير المخاطر السياسية جنبًا إلى جنب مع البيانات المالية.

يعالج الذكاء الاصطناعي المعلومات بسرعة فائقة. لكنه لا يتنبأ بشكل مستقل بكيفية إعادة تشكيل الحقائق الجيوسياسية المتغيرة لقرارات بناء الثروات طويلة الأجل."

ونؤكد أن نفس المنظور التحليلي ينطبق على قطاعات أخرى غير الخدمات المالية.

"في مجال الخدمات اللوجستية، يتم أتمتة تحسين المسارات والتنبؤ بالطلب بشكل متزايد.

وفي مجال البرمجيات، تتطور وظائف توليد التعليمات البرمجية والدعم بسرعة. وفي مجال المدفوعات، تعتمد معالجة المعاملات وكشف الاحتيال بشكل كبير على النماذج المتقدمة." السؤال الأساسي الذي يطرحه المستثمرون هو ما إذا كانت القيمة المضافة للشركة تتعزز من خلال دمج الذكاء الاصطناعي، أم تضعف لأن وظيفتها الأساسية تصبح سلعة أساسية.

ويتوقع أن يؤدي إعادة التسعير إلى تسريع عمليات الاندماج والاستحواذ في قطاعات متعددة.

ويواجه المشغلون الذين يعتمدون على سير عمل محدود ومتكرر ضغوطًا تنافسية أكبر مع زيادة الكفاءة والشفافية بفضل الأتمتة.

وتتمتع المؤسسات ذات القدرات المتنوعة والانتشار الدولي والعمق التنظيمي بمرونة هيكلية أكبر.

وننصح بالتقييم الدقيق بدلًا من اتخاذ موقف رد فعلي.

وتتطلب فترات إعادة التسعير الهيكلية تحليلًا دقيقًا. وتُعد قوة الميزانية العمومية، والانتشار العالمي، ومعايير الحوكمة، والقدرة على الجمع بين الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا مع الإشراف البشري ذي الخبرة عوامل حاسمة.

بالنسبة للمستهلكين والعملاء، يصبح التدقيق في مقدمي الخدمات أمرًا بالغ الأهمية.

"ينبغي على العملاء تقييم ما إذا كان مستشارهم أو مقدم الخدمة يعمل في مختلف الولايات القضائية، ويفهم اللوائح المتغيرة، ويُدمج الأدوات المتقدمة ضمن إطار إشراف قوي."

"يوفر الحجم والبنية التحتية العابرة للحدود والخبرة المؤسسية حمايةً في بيئات تتزايد فيها أتمتة الخدمات الروتينية."

ونخلص "إنّ المخاوف المتزايدة بشأن الذكاء الاصطناعي تُشير إلى ظهور مرحلة سوقية أكثر انتقائية و ستستمر الأتمتة في تقليص الخدمات الموحدة، بينما تزداد قيمة التعقيد والحكم الاستراتيجي."

"سيكون المستثمرون والمستهلكون الذين يُدركون هذا التمييز مبكرًا في وضع أفضل مع إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا لقوة التسعير، وديناميكيات المنافسة، وأنماط الاندماج في الاقتصاد العالمي."